中國證監會詳解中長期資金入市實施方案

“目前，證監會還在進一步加強調研，聽取包括行業機構、投資者等各個方麵對改革方案的意見建議，也會抓緊修改完善，盡快落地實施。”吳清說。

進一步加大“四端”政策供給

吳清表示，下一步，證監會將進一步加大政策供給，努力營造更加有利於長期投資、價值投資、理性投資的市場生態。

在資產端，著力推動提升上市公司質量和投資價值。吳清說，去年盈利的上市公司有九成都已經分紅。今年春節前的2個月，即去年12月和今年1月，預計會有超過310家公司實施春節前分紅，分紅金額超過3400億元，家數、金額分別是上年同期的9倍和7.6倍。目前滬深300股息率達到3%，明顯高於10年期國債收益率，權益市場投資價值進一步凸顯。

據吳清介紹，證監會將進一步把好市場入口關、出口關，提升資本市場製度包容性、適應性，進一步增加優質上市公司供給，支持更多標杆性高科技企業登陸A股市場；加強上市公司持續監管，特別是進一步完善治理，不斷提升上市公司信息披露質量，進一步多措並舉做強活躍並購重組市場。上市公司要進一步增強主動回報投資者意識，更好通過現金分紅、回購注銷、股東增持等提高自身的吸引力。

在交易端，不斷豐富適合中長期投資的產品和工具供給。他表示，允許公募基金、商業保險資金、基本養老保險基金、年金基金、銀行理財等機構投資者作為戰略投資者更加積極參與上市公司定增等。在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認定標準等方麵，給予保險資管、銀行理財與公募基金同等政策待遇。用好用足央行互換便利工具，會同央行探索實現常態化的製度安排。

在機構端，推動不斷提升專業服務能力。吳清強調，支持證券基金經營機構按照市場化原則開展並購重組，建設一流投資銀行和投資機構。去年以來，已經有頭部機構並購重組取得了實質性進展。

“我們還將引導行業機構加大人力、研究、交易以及資本等方麵資源投入，提升對養老金、商業保險資金等各類中長期資金的服務能力，也包括對所有投資者的服務能力；抓緊完善基金投顧規則製度體係，實現業務試點轉常規。”他說。

在執法端，堅決維護市場“三公”秩序。吳清說，快、準、狠打擊各類違法違規行為，既要抓早、抓小、抓苗頭，更要打大、打惡、打重點，特別是對“首惡”、侵害投資者合法權益的絕不放過、一追到底。

他還強調，突出保護投資者特別是中小投資者的合法權益，針對性完善對上市公司控股股東、實際控製人的行為約束，包括對惡意造假、股東或實控人嚴重侵害中小投資者合法權益等違法行為，進行打擊、進行約束。推動健全特別代表人訴訟、當事人承諾等製度機製，加快完善退市過程中，特別是因違法違規退市過程中的投資者保護製度機製。

支持各類外資主體參與A股市場

吳清表示，從外資參與A股市場投資交易的情況來看，截至去年底，有866家QFII獲得了投資資格，外資通過QFII、滬深股通共持有A股資產大約3萬億元人民幣。

“外資是目前A股市場的重要資金來源之一。外資中有相當一部分是中長期資金，包括相當多全球知名的主權基金、養老金、公募基金、商業保險資金等，多年來積極參與A股市場，也對資本市場穩定發展作出了貢獻。”他說。

吳清強調，證監會始終堅持市場化、法治化、國際化改革方向，堅持改革和開放相統一，為國際投資者打造良好的投資環境，支持各類外資主體參與A股市場，資本市場對外開放的大門隻會越開越大。

下一階段，證監會將進一步增強政策的穩定性、透明度和可預期性，進一步提高跨境投融資的便利性，提升A股投資吸引力，包括進一步優化合格境外投資者製度，完善資本市場互聯互通機製；豐富跨境投資和風險管理產品供給；持續強化與國際投資者的溝通聯係，推動解決外資機構的關切、合理訴求等，進一步完善相關機製；加強資本市場開放條件下的監管能力建設，維護市場穩定運行。